北京時(shí)間12月11日下午消息，隨著國(guó)際油價(jià)持續(xù)暴跌，澳大利亞和加拿大的液化天然氣（LNG）出口設(shè)施的投資者如履薄冰，他們?yōu)檫@些項(xiàng)目已經(jīng)投資了數(shù)十億美元，現(xiàn)在看來(lái)這筆錢(qián)有可能打了水漂。
除非原油價(jià)格回升，否則疲弱的原油價(jià)格將液化天然氣設(shè)施的投資者血本無(wú)歸。過(guò)去七年來(lái)，為了滿足亞洲國(guó)家對(duì)清潔能源日益增長(zhǎng)的需求，包括雪佛龍和荷蘭皇家殼牌公司在內(nèi)的國(guó)際能源巨頭已經(jīng)斥資接近2500億美元興建液化天然氣出口設(shè)施。液化天然氣通過(guò)讓天然氣巨型冷凍設(shè)施中凝固來(lái)實(shí)現(xiàn)裝船運(yùn)輸至那些沒(méi)有管道連接的地區(qū)。
為了給建造昂貴的天然氣出口設(shè)施融資，通常這些公司會(huì)在項(xiàng)目完工前就同需求方簽訂遠(yuǎn)期合同，價(jià)格與原油價(jià)格掛鉤。不過(guò)，出口價(jià)格與油價(jià)掛鉤意味著這些公司在項(xiàng)目完工后向買(mǎi)家出貨時(shí)的售價(jià)會(huì)遠(yuǎn)低于六個(gè)月前油價(jià)每桶116美元的時(shí)候。
國(guó)際原油定價(jià)基準(zhǔn)的布倫特原油價(jià)格已經(jīng)跌至每桶64美元，這已經(jīng)給加拿大造成災(zāi)難。此前承諾斥資320億美元在加拿大沿海建設(shè)也花天然氣出口設(shè)施的馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司上周明確表示將推遲項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。
與此同時(shí)，國(guó)際油價(jià)仍在跌跌不休，一直興致勃勃打算向亞洲賣(mài)家以液化天然氣的形式出口美國(guó)頁(yè)巖氣的美國(guó)石油開(kāi)采商們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此惡劣，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。
上月，石油輸出國(guó)組織歐佩克毅然決然維持原油產(chǎn)量配額不變，國(guó)際油價(jià)再次掉頭向下。瑞信和麥肯茲（Wood Mackenzie）的研究數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于大部分澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，只有天然氣價(jià)格高于每百萬(wàn)英國(guó)熱量單位12美元至14美元時(shí)才有利可圖。部分開(kāi)發(fā)成本更高的項(xiàng)目所需的價(jià)格甚至更高。
目前，亞洲液化天然氣的價(jià)格已經(jīng)跌至每百萬(wàn)英國(guó)熱量單位10美元以下，這意味著許多澳大利亞液化天然氣出口商要虧本銷(xiāo)售。“歐佩克突然站出來(lái)刺破了泡沫，”悉尼一家券商的分析師Mark Samter表示。“價(jià)格跌至這個(gè)水平，對(duì)于液化天然氣投資方來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是個(gè)噩夢(mèng)。”
可以肯定的是，絕大多數(shù)專家一致認(rèn)為全球液化天然氣需求未來(lái)十年將飛速增長(zhǎng)。中國(guó)等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體正在轉(zhuǎn)向比煤炭更加清潔的能源來(lái)推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。煤炭被認(rèn)為是全球變暖的元兇之一，而天然氣是良好的替代品。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度更高的亞洲國(guó)家，比如韓國(guó)和日本對(duì)液化天然氣的需求更加旺盛，這些國(guó)家自身能源儲(chǔ)備不足。日本在2011年福島核電站泄漏后加大了液化天然氣在能源使用中的比例。
通常，液化天然氣出口會(huì)簽署長(zhǎng)達(dá)30年的合同，油價(jià)的止跌轉(zhuǎn)漲也可能會(huì)使這些項(xiàng)目最終獲利，但是前提是投資方的腰包要足夠鼓來(lái)?yè)芜^(guò)漫長(zhǎng)的周期。作為澳大利亞液化天然氣設(shè)施的主要投資者，Santos公司在試圖混合發(fā)債失敗后不得不削減開(kāi)支來(lái)增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。
雪上加霜的是，澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本全線上漲，無(wú)論是勞動(dòng)力短缺還是匯率走向，這令開(kāi)發(fā)商們對(duì)油價(jià)暴跌更加敏感。然而，卡塔爾等中東國(guó)家所遭遇的挑戰(zhàn)要小得多，這些國(guó)家可以利用廉價(jià)外國(guó)勞動(dòng)力。
澳大利亞?wèn)|海岸，英國(guó)能源巨頭英國(guó)石油公司斥資超過(guò)200億美元建設(shè)的液化天然氣出口設(shè)施正在進(jìn)入最后檢修階段，該設(shè)施的投入成本比最初預(yù)計(jì)的足足超出了三分之一。就在英國(guó)石油天然氣出口設(shè)施的不遠(yuǎn)處還有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Santos，道達(dá)爾和康菲石油緊鑼密鼓建設(shè)的另外兩處液化天然氣出口設(shè)施。英國(guó)石油這個(gè)月將向亞洲買(mǎi)家運(yùn)送首船液化天然氣。
美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商也在不遺余力爭(zhēng)取向亞洲買(mǎi)家出口液化天然氣，但是他們受油價(jià)下跌的影響較小，因?yàn)樘烊粴鈨r(jià)格合約是與美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格掛鉤的。此前，得益于美國(guó)頁(yè)巖氣爆發(fā)，美股國(guó)內(nèi)的天然氣價(jià)格已經(jīng)很低。不過(guò)，這也不全是好事，售價(jià)跟原油價(jià)格掛鉤的美國(guó)國(guó)外液化天然氣企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力要高于美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商。
除非原油價(jià)格回升，否則疲弱的原油價(jià)格將液化天然氣設(shè)施的投資者血本無(wú)歸。過(guò)去七年來(lái)，為了滿足亞洲國(guó)家對(duì)清潔能源日益增長(zhǎng)的需求，包括雪佛龍和荷蘭皇家殼牌公司在內(nèi)的國(guó)際能源巨頭已經(jīng)斥資接近2500億美元興建液化天然氣出口設(shè)施。液化天然氣通過(guò)讓天然氣巨型冷凍設(shè)施中凝固來(lái)實(shí)現(xiàn)裝船運(yùn)輸至那些沒(méi)有管道連接的地區(qū)。
為了給建造昂貴的天然氣出口設(shè)施融資，通常這些公司會(huì)在項(xiàng)目完工前就同需求方簽訂遠(yuǎn)期合同，價(jià)格與原油價(jià)格掛鉤。不過(guò)，出口價(jià)格與油價(jià)掛鉤意味著這些公司在項(xiàng)目完工后向買(mǎi)家出貨時(shí)的售價(jià)會(huì)遠(yuǎn)低于六個(gè)月前油價(jià)每桶116美元的時(shí)候。
國(guó)際原油定價(jià)基準(zhǔn)的布倫特原油價(jià)格已經(jīng)跌至每桶64美元，這已經(jīng)給加拿大造成災(zāi)難。此前承諾斥資320億美元在加拿大沿海建設(shè)也花天然氣出口設(shè)施的馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司上周明確表示將推遲項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。
與此同時(shí)，國(guó)際油價(jià)仍在跌跌不休，一直興致勃勃打算向亞洲賣(mài)家以液化天然氣的形式出口美國(guó)頁(yè)巖氣的美國(guó)石油開(kāi)采商們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此惡劣，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。
上月，石油輸出國(guó)組織歐佩克毅然決然維持原油產(chǎn)量配額不變，國(guó)際油價(jià)再次掉頭向下。瑞信和麥肯茲（Wood Mackenzie）的研究數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于大部分澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，只有天然氣價(jià)格高于每百萬(wàn)英國(guó)熱量單位12美元至14美元時(shí)才有利可圖。部分開(kāi)發(fā)成本更高的項(xiàng)目所需的價(jià)格甚至更高。
目前，亞洲液化天然氣的價(jià)格已經(jīng)跌至每百萬(wàn)英國(guó)熱量單位10美元以下，這意味著許多澳大利亞液化天然氣出口商要虧本銷(xiāo)售。“歐佩克突然站出來(lái)刺破了泡沫，”悉尼一家券商的分析師Mark Samter表示。“價(jià)格跌至這個(gè)水平，對(duì)于液化天然氣投資方來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是個(gè)噩夢(mèng)。”
可以肯定的是，絕大多數(shù)專家一致認(rèn)為全球液化天然氣需求未來(lái)十年將飛速增長(zhǎng)。中國(guó)等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體正在轉(zhuǎn)向比煤炭更加清潔的能源來(lái)推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。煤炭被認(rèn)為是全球變暖的元兇之一，而天然氣是良好的替代品。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度更高的亞洲國(guó)家，比如韓國(guó)和日本對(duì)液化天然氣的需求更加旺盛，這些國(guó)家自身能源儲(chǔ)備不足。日本在2011年福島核電站泄漏后加大了液化天然氣在能源使用中的比例。
通常，液化天然氣出口會(huì)簽署長(zhǎng)達(dá)30年的合同，油價(jià)的止跌轉(zhuǎn)漲也可能會(huì)使這些項(xiàng)目最終獲利，但是前提是投資方的腰包要足夠鼓來(lái)?yè)芜^(guò)漫長(zhǎng)的周期。作為澳大利亞液化天然氣設(shè)施的主要投資者，Santos公司在試圖混合發(fā)債失敗后不得不削減開(kāi)支來(lái)增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。
雪上加霜的是，澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本全線上漲，無(wú)論是勞動(dòng)力短缺還是匯率走向，這令開(kāi)發(fā)商們對(duì)油價(jià)暴跌更加敏感。然而，卡塔爾等中東國(guó)家所遭遇的挑戰(zhàn)要小得多，這些國(guó)家可以利用廉價(jià)外國(guó)勞動(dòng)力。
澳大利亞?wèn)|海岸，英國(guó)能源巨頭英國(guó)石油公司斥資超過(guò)200億美元建設(shè)的液化天然氣出口設(shè)施正在進(jìn)入最后檢修階段，該設(shè)施的投入成本比最初預(yù)計(jì)的足足超出了三分之一。就在英國(guó)石油天然氣出口設(shè)施的不遠(yuǎn)處還有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Santos，道達(dá)爾和康菲石油緊鑼密鼓建設(shè)的另外兩處液化天然氣出口設(shè)施。英國(guó)石油這個(gè)月將向亞洲買(mǎi)家運(yùn)送首船液化天然氣。
美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商也在不遺余力爭(zhēng)取向亞洲買(mǎi)家出口液化天然氣，但是他們受油價(jià)下跌的影響較小，因?yàn)樘烊粴鈨r(jià)格合約是與美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格掛鉤的。此前，得益于美國(guó)頁(yè)巖氣爆發(fā)，美股國(guó)內(nèi)的天然氣價(jià)格已經(jīng)很低。不過(guò)，這也不全是好事，售價(jià)跟原油價(jià)格掛鉤的美國(guó)國(guó)外液化天然氣企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力要高于美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商。
